TERA Yatırım, Borsa İstanbul’un önde gelen enerji şirketlerinden Astor Enerji (ASTOR) için yayımladığı raporda, hisse için hedef fiyatını %17 artışla 179,5 TL’den 209,7 TL’ye çıkardı. Tavsiyesini “endeks üstü getiri” olarak koruyan kurum, hisse için %80 getiri potansiyeli bulunduğunu vurguladı.
Raporda, şirketin ihracat odaklı stratejisinin gelir görünürlüğünü artırdığı ve güçlü backlog’un önümüzdeki dönemde büyümeyi destekleyeceği belirtildi. 2025 yılı için 915 milyon dolar ciro ve %31,9 EBITDA marjı beklentisi paylaşıldı.
Yeni fabrikanın katkısı
Astor’un üretim kapasitesini 2025 sonuna kadar iki katına çıkarmayı planladığı hatırlatılan raporda, yılın son çeyreğinde devreye girmesi planlanan fabrikanın, 2026 yılında ciroya %30, marja ise %32,3 katkı sağlayacağı öngörüldü.
İhracatta ABD hedefi
Şirketin ihracat pazarında özellikle ABD’ye odaklandığı ve uzun vadede bu bölgede satın alma veya sıfırdan yatırım yoluyla üretim hedeflediği aktarıldı. Ayrıca Ukrayna ve Suriye pazarlarının da enerji altyapısı yatırımlarıyla önemli fırsatlar sunduğu kaydedildi.
Güçlü ikinci çeyrek
Astor’un 2025’in ikinci çeyreğinde 912 milyon TL net kâr açıkladığı, ihracat payının %50’ye yükseldiği ve backlog’un 769 milyon dolara ulaşarak ciro görünürlüğünü güçlendirdiği belirtildi.
TERA Yatırım, hedef fiyat artışının gerekçesi olarak 2025-2026 döneminde beklenen marj iyileşmelerini gösterirken, Astor’un küresel benzerlerine göre halen %30 iskontolu işlem gördüğünü ifade etti.
