Koç Holding (KCHOL), 2025 yılı ikinci çeyreğinde beklentilerin üzerinde net kâr açıklarken, Vakıf Yatırım bu performansa bağlı olarak hisse hedef fiyatını yukarı yönlü revize etti. Kurum, Koç Holding için daha önce 278 TL olan hedef fiyatını 300 TL’ye yükseltti ve “AL” tavsiyesini korudu.
Vakıf Yatırım’ın yayımladığı değerlendirme raporunda, net kâr verisinin piyasa beklentisinin oldukça üzerinde gelmesinin fiyat revizyonunu desteklediği vurgulandı. Koç Holding, 2025 ikinci çeyrekte 1,6 milyar TL’lik beklentiyi aşarak 7,7 milyar TL net kâr açıkladı. Ancak geçen yılın aynı dönemine kıyasla %22’lik düşüş dikkat çekti.
Kârda Yıllık Düşüş, Beklentilerin Üzerinde Performans
Şirketin 2025’in ilk yarısındaki net kârı 6,2 milyar TL olarak gerçekleşti. Bu da geçen yılın ilk yarısındaki 12,8 milyar TL'lik kâra göre yaklaşık %52’lik bir gerilemeye işaret ediyor.
Öte yandan, kombine gelirlerde yıllık bazda %9’luk düşüş kaydedilirken, enerji ve otomotiv sektörleri toplam gelirlerin %60’ını oluşturdu. Otomotiv tarafında ihracatın güçlü seyri, iç pazardaki kampanyalar ve ortak girişimlerden elde edilen katkı öne çıktı.
Faaliyet ve Net Kârlılıkta Düşüş
Yılın ilk yarısında kombine faaliyet kârı %41, kombine net kâr ise %52 oranında geriledi. Dayanıklı tüketim ve diğer iş kollarının bu düşüşte etkili olduğu belirtiliyor.
Ayrıca, holdingin solo net nakit pozisyonu da 1Ç25 sonunda 1,05 milyar dolarken, 2Ç25’te 857 milyon dolara geriledi.
"Endeks Üstü Getiri" Beklentisi
Vakıf Yatırım, kısa vadede Koç Holding hisseleri için “Endeksin Üzerinde Getiri”, uzun vadede ise “AL” tavsiyesini sürdürdü. Şirketin güçlü operasyonel yapısı ve stratejik sektörlerdeki varlığı, orta-uzun vadede yatırımcılar açısından olumlu bir tablo çiziyor.
