Garanti BBVA Yatırım, Galata Wind Enerji (#GWIND) hisselerini model portföyüne eklediğini duyurdu. Kurum tarafından yayımlanan değerlendirmede hisse için 39,6 TL hedef fiyat belirlenirken, bunun mevcut fiyatlara göre yaklaşık yüzde 58 getiri potansiyeline işaret ettiği ifade edildi.
Yıla güçlü üretimle başladı
Garanti BBVA Yatırım’ın değerlendirmesine göre Galata Wind, Ocak–Şubat dönemindeki üretim verileriyle yılın ilk çeyreğine güçlü bir başlangıç yaptı.
Şirketin portföyünde bulunan Mersin RES, Şah RES ve Taşpınar RES + Hibrit GES santrallerinin ilk iki ayda elde ettiği toplam satış gelirlerinin yıllık bazda yüzde 33,6 artışla 8,7 milyon dolardan 11,7 milyon dolara yükseldiği hesaplandı.
Türk lirası bazında ise gelirlerin 313 milyon TL’den 506 milyon TL’ye çıkarak yüzde 60’ın üzerinde artış gösterdiği belirtildi.
Üretim artışı büyümenin ana sürücüsü
Raporda rüzgâr santrallerindeki güçlü üretim artışının gelir büyümesinin temel katalisti olduğu vurgulandı.
Buna karşın satış fiyatlarında santral bazında farklılaşma görüldü. Buna göre Mersin RES ve Şah RES’te satış fiyatlarının PTF’ye paralel hareket ettiği kaydedildi.
Ocak ayında 70–71 dolar/MWh seviyelerinden 67,2 dolar/MWh’ye, şubat ayında ise 69 dolar/MWh’den 47,8 dolar/MWh’ye gerileme yaşandığı ifade edildi.
Taşpınar RES + Hibrit GES tarafında ise YEKDEM kapsamında fiyatın 94 dolar/MWh’den 73 dolar/MWh’ye düştüğü belirtildi.
Satış ve FAVÖK’te güçlü büyüme beklentisi
Raporda, elektrik piyasasında referans fiyatı olan PTF’deki zayıf seyre rağmen güçlü üretim artışı sayesinde Galata Wind’in yılın ilk çeyreğinde satış gelirleri ve FAVÖK tarafında güçlü büyüme gösterebileceği öngörüldü.
Garanti BBVA Yatırım’ın 2026 tahminlerine göre şirket hisselerinin 10,1 F/K ve 5,4 FD/FAVÖK çarpanlarıyla işlem gördüğü belirtildi.
Kurum, belirlediği 39,6 TL hedef fiyatın yaklaşık yüzde 58 getiri potansiyeline işaret ettiğini ifade etti.
