İş Yatırım, Logo Yazılım için hedef fiyatını 206,36 TL’den 225,2 TL’ye yükseltti. Ancak sınırlı yukarı potansiyel gerekçesiyle tavsiyesini “al”dan “tut” seviyesine indirdi.
Logo Yazılım, 2025’in ikinci çeyreğinde 277 milyon TL net kâr açıkladı. Bu sonuç piyasa beklentilerinin üzerinde gerçekleşti. Ancak şirketin net kârı yıllık bazda geriledi.
Gelirler beklentilere paralel olarak yüzde 8 artışla 1 milyar 298 milyon TL’ye ulaştı. Faturalandırılan gelirler yalnızca yüzde 1 artarken, SaaS gelirleri yılın ilk yarısında yüzde 41 arttı. LEM gelirlerinde ise reel bazda yüzde 18 düşüş kaydedildi.
FAVÖK, yıllık yüzde 11 gerileyerek 539 milyon TL oldu ve marj yüzde 29,5’e indi. Net nakit pozisyonu, temettü ödemesinin etkisiyle 581 milyon TL’ye düştü.
Şirket, 2025 yılı beklentilerini korurken Türkiye operasyonlarında yüzde 11 ciro artışı, Romanya’da ise yüzde 2 büyüme öngörüyor.
İş Yatırım, net kârın beklentileri aşmasına rağmen operasyonel performansta belirgin bir sürpriz olmadığına işaret ederek, hisseye yönelik piyasa tepkisinin sınırlı kalabileceğini belirtti.
