Türkiye Sınai Kalkınma Bankası (TSKB), 2025 yılı ilk çeyrek finansal sonuçlarını açıkladı.

Banka, bu dönemde 3.095 milyon TL net kâr elde etti. Bu rakam piyasa beklentilerinin hafif üzerinde gerçekleşirken, yıllık bazda %60’lık bir artış oldu.

Açıklanan sonuçların ardından ÜNLÜ & Co Araştırma Ekibi, TSKB hisse senedi için 16,90 TL hedef fiyatla “TUT” tavsiyesini korudu. Değerlendirmede, banka kârlılığının devamlılığına ve aktif kalitesinin gücüne dikkat çekildi.

Raporun öne çıkan detayları şu şekilde:

Yüksek Özkaynak Kârlılığı Dikkat Çekiyor

Bankanın ortalama özkaynak kârlılığı %33 seviyesine ulaştı. Bu oran, hem iç hedef olan %30’un hem de sektör ortalamasının üzerinde yer aldı. TSKB'nin güçlü sermaye kullanımı, bu performansta belirleyici rol oynadı.

Kredi Riski Azaldı, Aktif Kalitesi Güçlü

TSKB, bu çeyrekte yeni sorunlu kredi girişi yaşamadı. Bankanın takipteki krediler oranı %1,7’ye gerilerken, kredi riski maliyeti de 75 baz puandan 50 baz puana düşürüldü.

Daha iyi bir yatırım deneyimi için şimdi Piapiri'yi ücretsiz indirin

Öne çıkan diğer gelişmeler:

  • 400 milyon TL serbest karşılık geri çevrildi
  • Toplam serbest karşılık stoku 1.650 milyon TL’ye geriledi
  • 116 milyon dolarlık tahsilat başarıyla tamamlandı
  • Net, kur etkisinden arındırılmış kredi riski maliyeti -73 baz puan olarak hesaplandı

Kredi Büyümesi Beklentileri Aştı

Kalkınma bankacılığı misyonuna uygun biçimde, TSKB özellikle sürdürülebilirlik odaklı kredilerde büyüme kaydetti. Kur etkisinden arındırılmış kredi büyümesi çeyreklik %5,4 ile bütçelenen hedeflerin üzerinde gerçekleşti.

  • SDG (Sürdürülebilir Kalkınma Amaçları) bağlantılı krediler, toplam portföyün %93’ünü oluşturdu.
  • Elektrik üretimi projeleri, toplam kredi portföyünün %30,3’ünü kapsadı.

Faiz Marjları Güçlü, Komisyon Gelirleri Zayıf

TSKB’nin net faiz marjı %5,7 olarak gerçekleşti. Bu oran, hem bütçe hedefi olan %5'in hem de sektör ortalamasının üzerinde. Ancak, TÜFE’ye endeksli menkul kıymet gelirleri, geçen yılın aynı dönemine göre düşüş göstererek 735 milyon TL’den 440 milyon TL’ye geriledi.

Bununla birlikte, ücret ve komisyon gelirleri cephesinde negatif bir tablo dikkat çekiyor:

  • Çeyreklik bazda %30, yıllık bazda %45 gerileme
  • Komisyonların faaliyet giderlerine oranı %24’ten %10’a düştü
  • Bu performans, sektör ortalamalarının oldukça gerisinde kaldı