Kordsa, 2025 yılı ilk çeyrek finansal sonuçlarında beklentilerin altında kaldı. Şirket bu dönemde 7,8 milyar TL gelir, 505 milyon TL FAVÖK ve 339 milyon TL net zarar açıkladı. Özellikle Endonezya’daki sel felaketi ve segment bazlı zayıflıklar finansallarda baskı yarattı.
ÜNLÜ & Co Araştırma Ekibi, gelir tahminini 8,1 milyar TL, net zarar beklentisini ise 173 milyon TL olarak belirlemişti. Ancak açıklanan zarar 339 milyon TL ile bu tahminin oldukça üzerine çıktı. Piyasa beklentisi olan -266 milyon TL’nin de üzerinde gerçekleşti.
ÜNLÜ & Co, Kordsa hisse senedi için 96,37 TL hedef fiyat ve ‘TUT’ tavsiyesini korudu.
Dolar bazlı satışlar yıllık %7,2 gerileyerek 217 milyon dolara düşerken, en büyük daralma lastik kord bezi ve kompozit segmentinde yaşandı.
Kompozit gelirleri %4 düşüşle 48 milyon dolara, TCF segmenti ise önceki çeyreğe göre 11 milyon dolar azalarak 163 milyon dolara geriledi.
FAVÖK tarafında ise kur ve enflasyon uyumsuzluğu, fiyatlandırma sorunları ve segmentel zayıflıklar etkili oldu. 505 milyon TL seviyesindeki FAVÖK, hem piyasa hem de aracı kurum beklentilerinin altında kaldı.
Hisse alış ve satış işlemi yapmak için Piapiri'yi ücretsiz indirin
Net zararın arkasında türev işlemlerden kaynaklanan 109 milyon TL’lik zarar, düşük ertelenmiş gelir ve zayıf operasyonel kârlılık yer aldı.
Şirketin net borcu ise 350 milyon dolara ulaştı. Bu seviye, 12 aylık FAVÖK’e oranla 5,8x gibi yüksek bir kaldıraç oranına işaret ediyor.
