Ak Yatırım, Türkiye Sigorta (TURSG) hisseleri için hedef fiyatını yukarı yönlü revize etti. Kurum, 12 aylık hedef fiyatı 16,50 TL’den 20,50 TL’ye çıkarırken, “Endeksin Üzerinde Getiri” tavsiyesini sürdürdü.
Kârlılık beklentiyi aştı
Türkiye Sigorta, 2026 yılının ilk çeyreğinde çeyreklik bazda %27 artışla 6,4 milyar TL net kâr açıkladı. Açıklanan rakam, piyasa beklentisi olan 6,0 milyar TL’nin yaklaşık %7 üzerinde gerçekleşti.
Şirketin çekirdek özkaynak kârlılığı ise %61,6 seviyesinde kaydedildi.
Teknik kârlılıkta güçlü ivme
Azalan hasar ödemeleri ve personel giderlerindeki düşüşün katkısıyla teknik kâr çeyreklik bazda %54 artarak 2 milyar TL’ye ulaştı.
Bileşik oran yaklaşık 5 puan iyileşerek %90,3 seviyesine gerilerken, bu oran 2021’in ikinci çeyreğinden bu yana en iyi seviye olarak öne çıktı.
Yatırım gelirlerinde sınırlı gerileme
Yıllıklandırılmış portföy getirisi %33,4’ten %30,8’e gerilerken, net yatırım geliri çeyreklik bazda %5 düşüşle 6,2 milyar TL oldu.
Şirketin toplam yatırım portföyü 80,6 milyar TL seviyesinde yatay seyrederken, portföyde TL devlet tahvillerinin payı %41 ile en yüksek kalem olmayı sürdürdü.
Sermaye yapısı güçlü kalmaya devam ediyor
2026 ilk çeyrek itibarıyla sermaye yeterlilik oranı %216 seviyesinde gerçekleşti. Bu oran, temettü dağıtımı için gerekli olan %135 eşiğinin oldukça üzerinde bulunuyor.
Değerlendirme “hafif olumlu”
Ak Yatırım, şirketin finansallarını “hafif olumlu” olarak değerlendirirken, makro varsayımlardaki güncellemeler doğrultusunda risksiz getiri oranını %23 seviyesine yükselttiğini açıkladı.
