Vakıf Yatırım, TAV Havalimanları (#TAVHL) için yayımladığı ikinci çeyrek değerlendirme raporunda olumlu görüşünü korudu. Aracı kurum, hisse için 427 TL hedef fiyatını değiştirmezken, kısa vadeli "Endeksin Üzerinde Getiri", uzun vadeli ise "AL" tavsiyesini yineledi.
Beklentileri ikiye katlayan net kâr
TAV Havalimanları, 2026 yılının ikinci çeyreğinde 66,6 milyon euro (3,5 milyar TL) net kâr açıkladı. Açıklanan rakam, Vakıf Yatırım'ın 31,8 milyon euro, piyasa beklentisi olan 33,5 milyon euro seviyesinin oldukça üzerinde gerçekleşti.
Raporda, güçlü finansal sonucun arkasında satış gelirlerindeki artışın yanı sıra özkaynak yöntemiyle muhasebeleştirilen yatırımlardan kaynaklanan zararın azalması, kur farkı zararlarının gerilemesi ve 17,6 milyon euroluk ertelenmiş vergi geliri olduğu belirtildi.
Yolcu sayısı düştü, gelirler büyümeye devam etti
İkinci çeyrekte toplam yolcu sayısı yıllık bazda yüzde 2 gerilemesine rağmen şirketin operasyonel performansı güçlü seyrini korudu.
Satış gelirleri, Almatı Havalimanı'ndaki dış hat trafiği, Antalya Havalimanı'ndaki yeni BTA operasyonları, Ankara Havalimanı'nın katkısı ve tarife artışlarının desteğiyle yıllık bazda yüzde 14 artarak 506,7 milyon euroya ulaştı. Bu rakam da piyasa beklentilerinin üzerinde gerçekleşti.
Faaliyet gelirlerinde güçlü artış
Vakıf Yatırım raporuna göre ikinci çeyrekte faaliyet gelirlerinde de dikkat çekici yükseliş yaşandı.
- Havacılık gelirleri: %20 artışla 197,2 milyon euro
- Yer hizmetleri gelirleri: %6 artışla 108,9 milyon euro
- Yiyecek-içecek gelirleri: %22 artışla 66,3 milyon euro
Kurum, güçlü operasyonel görünüm ve beklentilerin üzerinde gelen finansal sonuçların ardından TAV Havalimanları için olumlu görüşünü korudu.
