PhillipCapital, Astor Enerji (ASTOR) için 12 aylık hedef fiyatını 175,40 TL’den 204,00 TL’ye yükseltti. Aracı kurum, hisseye yönelik “Endeks Üstü Getiri” tavsiyesini korudu.
Astor Enerji, 2025’in ikinci çeyreğinde 6,94 milyar TL ciro, 2,55 milyar TL FAVÖK ve 912 milyon TL net kâr açıkladı. FAVÖK marjı geçen yılki %34 seviyesinden %36,7’ye yükselirken, yatırımların yavaşladığı dönemde kârlılığın artması analistler tarafından olumlu karşılandı.
Eylül 2024’te temeli atılan yeni fabrika yatırımıyla kapasitenin 2026 itibarıyla iki katına çıkması bekleniyor. Şirketin 769 milyon dolarlık sipariş birikiminin %83’ü yüksek marjlı güç trafolarından oluşuyor. 2025’in ilk yarısında ihracatın toplam satışlardaki payı %50’ye ulaştı. ABD pazarı stratejik büyüme alanı olarak öne çıkarken, ihracat oranının orta vadede %60–70 bandına yükselmesi öngörülüyor.
Astor Enerji, 2024 yılında 782 milyon dolar gelir elde etti. 2025 için 940 milyon dolar, 2026 için ise 1,2 milyar dolar gelir hedefi bulunuyor. Ancak analistler bu projeksiyonlara temkinli yaklaşarak iskonto uyguluyor.
Şirketin 6,9 milyar TL net nakit pozisyonu güçlü bilanço yapısını desteklerken, BIST Kurumsal Yönetim ve Temettü Endeksleri’ne dahil olması düzenli temettü politikasını güçlendiren unsurlar arasında gösteriliyor.
Enerji depolama sistemleri, test laboratuvarı yatırımları ve AstorŞarj’ın ayrı bir tüzel kişilik altında yapılandırılması da şirketin dikey entegrasyon stratejisini destekleyen adımlar olarak öne çıkıyor.
PhillipCapital, orta ve uzun vadede kapasite artışı, ihracat genişlemesi ve güçlü nakit yapısıyla Astor Enerji’nin hem iç pazarda hem de küresel ölçekte büyüme potansiyelini koruyacağı değerlendirmesinde bulundu.
