İş Yatırım Menkul Değerler, yayımladığı “Model Portföy Değişiklikleri” raporunda portföy yapısında önemli bir güncelleme yaptığını duyurdu. Rapora göre, Sabancı Holding (#SAHOL) hisseleri portföyden çıkarılırken, Astor Holding (#ASTOR) hisseleri “En Çok Önerilenler” listesine dahil edildi.
Kurum, bu değişikliğin temel nedeninin portföydeki banka ağırlığını azaltmak ve sistematik riski düşürmek olduğunu belirtti. Sabancı Holding’e yönelik olumlu değerlendirmesini sürdüren İş Yatırım, hisse için şu ifadeyi kullandı:
“Hisse portföye girişinden bu yana endekse göreceli %2 getiri sağladı. Holding hisseleri, cari NAD’ına göre %56 seviyesinde, tarihsel ortalamalarının üzerinde ve cazip bir iskonto ile işlem görüyor. Grup portföyündeki olası çıkışlar ve yeni yatırımlara ilişkin haber akışları hisse için katalizör olabilir.”
Astor Holding “Alım Fırsatı” Olarak Görüldü
İş Yatırım, Astor Holding paylarındaki son dönemde yaşanan düşüşün yatırımcılar için “alım fırsatı” sunduğunu belirterek hisseyi model portföye dahil etti.
Raporun ilgili bölümünde şu değerlendirme yer aldı:
“Astor Holding’in pay satışı sonrası hissedeki düşüşün alım için iyi bir fırsat olduğunu düşünüyoruz. 2025 beklentilerinde aşağı yönlü riskler bulunsa da, bakiye sipariş büyüklüğü ve kapasite artışlarının etkisiyle 2026 yılında dolar bazında güçlü büyüme beklentimizi koruyoruz.”
İş Yatırım ayrıca, Astor Holding’in 2025 için 7,3x, 2026 için 6,1x FD/FAVÖK çarpanlarıyla işlem gördüğüne dikkat çekerek, şirketin benzer firmalara göre %50’nin üzerinde iskonto taşıdığını belirtti.