Halk Yatırım, 2026 yılı ilk çeyrek finansallarının ardından model portföyünde değişikliğe gittiğini açıkladı. Kurum, model portföyde yüzde 10 ağırlığa sahip olan Erdemir (#EREGL) hisselerinde kar realizasyonu gerçekleştirirken, yerine yüzde 5’er ağırlıkla Şişecam (#SISE) ve Logo Yazılım (#LOGO) hisselerini ekledi.
Şişecam’da toparlanma beklentisi öne çıktı
Halk Yatırım değerlendirmesinde, Şişecam’ın ilk çeyrek finansallarında operasyonel kârlılık ve net kâr tarafında beklentilerin üzerinde performans sergilediği belirtildi.
Raporda özellikle mimari cam ve sanayi camı segmentlerindeki marj toparlanması, etkin maliyet yönetimi, verimlilik artırıcı uygulamalar ile azalan net finansman giderleri ve parasal pozisyon kazancının öne çıktığı ifade edildi.
Kurum ayrıca şirketin katma değerli ürün odaklı kapasite artışlarının orta vadeli büyüme potansiyelini desteklediğini değerlendirdi. Halk Yatırım, Şişecam’ın 2026 yılında 281,6 milyar TL ciro, 31,5 milyar TL FAVÖK ve 12,4 milyar TL net kâr elde edeceğini öngördü.
LOGO için sürdürülebilir büyüme mesajı
Logo Yazılım tarafında ise ilk çeyrek finansallarında beklentilerin üzerinde gerçekleşen kârlılık ve artan net nakit pozisyonunun olumlu karşılandığı belirtildi.
Raporda tekrar eden gelirlerin toplam faturalanan gelirler içindeki payındaki yükselişin önemli bir katalist olduğu ifade edilirken, şirketin SaaS çözümleri, e-devlet uygulamaları, iş zekâsı ve CRM yazılımlarındaki faaliyetlerinin operasyonel kârlılığı desteklediği vurgulandı.
Ayrıca 2027 yılı sonunda Totalsoft hisse satışından kaynaklanabilecek 12,9 milyon euroluk nakit girişinin de konsolide kârlılık açısından yukarı yönlü potansiyel oluşturabileceği belirtildi.
EREGL için tavsiye “TUT”a revize edildi
Halk Yatırım, Erdemir hisselerinde kısa sürede hedef fiyat seviyesine ulaşılması nedeniyle mevcut seviyelerde kısa vadeli getiri potansiyelinin sınırlı kaldığını ifade etti.
Kurum, 27 Nisan tarihinde model portföye eklenen EREGL hisselerinin bu süreçte BIST 100 endeksine göre yüzde 19 pozitif ayrıştığını vurguladı.
İç talebin güçlü seyri, dolu sipariş defteri ve sıcak sac fiyatlarındaki toparlanmaya ilişkin olumlu beklentilerin sürdüğü belirtilirken, hisse için 41,20 TL hedef fiyat korunarak tavsiye “AL”dan “TUT”a çekildi.