Garanti Yatırım, son dönemde sergilediği güçlü performansın ardından Aselsan Elektronik Sanayi ve Ticaret A.Ş. (ASELS) paylarını model portföyünden çıkarma kararı aldı. Kurum, bu kararın hisseye veya savunma sanayi sektörüne yönelik olumsuz bir görüş değişikliğini yansıtmadığını özellikle vurguladı.
Garanti Yatırım’ın değerlendirmesine göre ASELS, 8 Ocak 2026 tarihinde model portföye dahil edilmesinin ardından yüzde 24,9 oranında getiri sağladı. Aynı dönemde BIST 100 endeksine kıyasla yüzde 17,9 oranında daha iyi bir performans sergileyen hisse, bu güçlü fiyatlama sonrası portföyden çıkarıldı.
Kâr Realizasyonu ve Performans Dengesi Öne Çıktı
Kurumun açıklamasında, ASELS hisselerinde kaydedilen bu yükselişin ardından model portföyde getiri–risk dengesinin yeniden tesis edilmesi amacıyla çıkış yapıldığına işaret edildi. Bu yaklaşım, Garanti Yatırım’ın model portföy yönetiminde fiyat performansını temel alan disiplinli stratejisinin bir yansıması olarak değerlendiriliyor.
Savunma Sanayine Bakış Değişmedi
Garanti Yatırım, ASELS’in model portföyden çıkarılmasının savunma sanayi sektörüne yönelik olumsuz bir beklenti anlamına gelmediğinin altını çizdi. Aksine, küresel ölçekte artan jeopolitik riskler nedeniyle ülkelerin savunma bütçelerini büyütmeye devam etmesi, sektöre yönelik orta ve uzun vadeli görünümü destekleyen ana unsurlar arasında gösterildi.
Açıklamada ayrıca, Türkiye savunma sanayinde son yıllarda hızlanan yapısal dönüşüm, ihracat kapasitesindeki artış ve yerlilik oranının yükseltilmesine yönelik yatırımların sektör açısından güçlü bir zemin oluşturduğu ifade edildi.
ASELS’te Uzun Vadeli Büyüme Hikâyesi Korunuyor
Değerlendirmede, ASELS’in savunma sanayi ekosistemi içerisindeki stratejik konumu, doğrudan ve dolaylı iştirakler aracılığıyla yürütülen projeleri ve ihracat odaklı büyüme modeli ön plana çıkarıldı. Garanti Yatırım, Türkiye’nin artan savunma harcamalarıyla birlikte ASELS’in önümüzdeki dönemde büyüme ivmesini koruyacağı görüşünü sürdürdüğünü belirtti.