Alnus Yatırım, Astor Enerji (ASTOR) hisselerini araştırma kapsamına aldı. Kurum, şirket için 432,11 TL hedef fiyat belirlerken, tavsiyesini “AL” olarak açıkladı.
Alnus Yatırım’ın değerlendirmesinde şirketin geniş ürün portföyü, devam eden kapasite yatırımları, güçlü sipariş birikimi ve ABD pazarındaki büyüme potansiyeli öne çıktı.
Satışların yüzde 59’u transformatörlerden
Astor Enerji; elektrik enerjisinin üretim noktasından nihai kullanıcıya ulaştırılmasında kullanılan yağlı ve kuru tip dağıtım transformatörleri, güç ve özel tip transformatörler, endüstriyel transformatörler ile orta ve yüksek gerilim anahtarlama ürünleri üretiyor.
Alnus Yatırım verilerine göre şirketin satışlarının önemli bölümünü güç ve dağıtım transformatörleri oluşturuyor. Bu ürünlerin toplam satışlar içindeki payı, 2026 yılının ilk yarısında yüzde 59 seviyesinde gerçekleşti.
450-500 milyon dolarlık yatırım planı
Raporda, güç ve dağıtım transformatörlerinde küresel arz açığının devam ettiği belirtilirken, Astor Enerji’nin artan talebi karşılamak amacıyla kapasitesini artırmaya yönelik yeni fabrika yatırımını sürdürdüğü ifade edildi.
Yeni fabrika için toplam 450-500 milyon dolar tutarında yatırım harcaması planlanıyor. Bunun yaklaşık 250 milyon dolarlık kısmının Faz 1 ve Faz 2 kapsamında gerçekleştirildiği aktarıldı.
Anahtarlama tesisinin yaklaşık yüzde 70’inin tamamlandığı, iletken tesisinde ise kapasite kullanımının yüzde 40 seviyesine ulaştığı belirtildi.
Fabrikanın 2027 sonunda tam kapasiteye ulaşması bekleniyor
Rapora göre Faz 3 ve Faz 4 yatırımlarının gelecek yıl tamamlanmasıyla birlikte yeni fabrikanın 2027 yılı sonunda tam kapasiteye ulaşması bekleniyor.
Yeni yatırımlarla şirketin üretim kapasitesinde önemli bir artış hedefleniyor.
Anahtarlama kampüsünün yeni fabrikaya taşınması ve eski fabrikadaki güç transformatörü kapasitesinin artırılmasıyla, bu alandaki toplam kapasitenin 102 bin MVA seviyesine çıkarılması planlanıyor.
Dağıtım transformatörlerinde ise mevcut yaklaşık 30 bin MVA kapasitenin 60 bin MVA seviyesine yükseltilmesi hedefleniyor.
Yeni fabrika yatırımlarıyla birlikte anahtarlama ve güç mekaniği tarafında da kapasite artışlarının gerçekleştirilmesi öngörülüyor.
Alnus Yatırım’ın değerlendirmesinde, Astor Enerji’nin devam eden yatırımları, sipariş birikimi ve özellikle uluslararası pazarlardaki büyüme potansiyeli şirketin gelecek dönem görünümünde öne çıkan unsurlar arasında yer aldı.