Otokar’ın Ağustos 2025 teslimatları geçen yılın aynı dönemine göre %15 düşüşle 399 adede geriledi. İhracat tarafında ise teslimatlar %48 azalarak 113 adet seviyesinde gerçekleşti. Düşüşün en önemli nedeni, ay boyunca herhangi bir askeri araç teslimatının yapılmaması oldu.
Bu gelişmenin ardından Otokar hisseleri borsada %5 değer kaybetti. Ancak Yapı Kredi Yatırım, teslimatlardaki gerilemenin dönemsel olduğunu, yıl sonu beklentilerini etkilemediğini belirterek piyasanın tepkisini “aşırı” buldu.
Kurum, yüksek kârlılık sağlayan askeri teslimatların 3. çeyrekte zayıflığa yol açabileceğini, ancak yılın son çeyreğinde özellikle Romanya’ya yapılacak 278 adet Cobra II teslimatıyla güçlü bir toparlanma beklediklerini vurguladı.
Yapı Kredi Yatırım, Otokar için 2025 yılı toplam teslimat tahminini 7.092 adet olarak korurken, hisse için 12 aylık hedef fiyatını 780 TL ve “AL” tavsiyesini yineledi. Mevcut fiyatlara göre %58 getiri potansiyeli öne çıktı.
Ağustos ayı ve yılın ilk 8 ayına ilişkin öne çıkan veriler şöyle:
-
Ağustos’ta ihracat teslimatları %48 düşüşle 113 adede indi.
-
8A25’te toplam teslimatlar yıllık %43 artışla 4.532 adede ulaştı.
-
Bu artışta 1.143 adet Tunland teslimatı ve %63 yükselişle 130 adet askeri araç etkili oldu.
-
Yılın ilk 8 ayında yurtiçi teslimatlar %77 artarken, ihracat %5 geriledi.
-
Son 12 ayda yurtiçi teslimatlar %80 artış gösterdi; otobüs satışları %24, askeri araç satışları %26 azaldı.
Yapı Kredi Yatırım, mevcut geri çekilmeyi yatırımcılar açısından alım fırsatı olarak değerlendiriyor.