Deniz Yatırım, ENKA İnşaat (#ENKAI) hisselerine ilişkin yayımladığı yeni analiz raporunda hedef fiyatını 121,90 TL'den 129 TL'ye yükseltti. Aracı kurum, hisseye yönelik yatırım tavsiyesini ise "TUT"tan "AL"a revize etti.
Raporda, son aylarda BIST 100 endeksinin gerisinde kalan ENKA hisselerinde yaşanan zayıf performansın önemli ölçüde fiyatlara yansıdığı belirtilirken, mevcut seviyelerin yatırımcılar açısından daha cazip bir giriş noktası sunduğu ifade edildi.
ENKA için dört güçlü gerekçe
Deniz Yatırım, tavsiye değişikliğinin arkasında dört temel unsur bulunduğunu vurguladı:
- İnşaat segmentinde devam eden büyüme
- Yakın coğrafyalarda alınabilecek yeni projeler
- Enerji yatırımlarının devreye girecek olması
- Güçlü nakit pozisyonu ve sağlam bilanço yapısı
Kurum ayrıca uzun vadeli makroekonomik varsayımlardaki güncellemeler ve benzer şirket çarpanlarındaki revizyonun da hedef fiyat artışında etkili olduğunu belirtti.
"Olumsuzluklar büyük ölçüde fiyatlandı"
Raporda, ENKA İnşaat'ın 2026 yılı ilk çeyrek finansallarının beklentilerin altında kalmasının ardından tavsiyenin daha önce "AL"dan "TUT"a düşürüldüğü hatırlatıldı.
Ancak bu süreçte hissenin nominal bazda yaklaşık yüzde 20 değer kaybettiği ve BIST 100 endeksinin yaklaşık yüzde 12 gerisinde performans gösterdiği belirtilerek, bu olumsuz tablonun artık büyük ölçüde fiyatlara yansıdığı değerlendirmesi yapıldı.
Değerleme çarpanları
Deniz Yatırım'ın 2026 tahminlerine göre ENKA İnşaat hisseleri;
- 13,3 F/K
- 6,8 FD/FAVÖK
çarpanlarıyla işlem görüyor.