İş Yatırım, Türkiye Sigorta (#TURSG) için yayımladığı bilanço değerlendirme raporunda hedef fiyatını 9,13 TL'den 11,21 TL'ye yükseltti. Kurum, hisseye yönelik "AL" tavsiyesini korurken, güçlü operasyonel performans ve beklentilerin üzerinde gelen ikinci çeyrek kârına dikkat çekti.
İkinci çeyrek kârı beklentileri aştı
Türkiye Sigorta, 2026 yılının ikinci çeyreğinde 7 milyar TL net kâr açıkladı. Açıklanan rakam hem İş Yatırım'ın hem de piyasa beklentisi olan yaklaşık 6,4 milyar TL'nin üzerinde gerçekleşti.
Şirketin net kârı çeyreklik bazda yüzde 9, yıllık bazda ise yüzde 46 artarken, ilk altı aylık toplam net kâr 13,5 milyar TL'ye ulaştı. İş Yatırım, ikinci çeyrekte özkaynak kârlılığının yaklaşık yüzde 48 seviyesinde gerçekleştiğini hesapladı.
Teknik kârlılıkta güçlü görünüm
Rapora göre şirketin teknik performansı da dikkat çekti. Teknik kâr marjı ikinci çeyrekte yüzde 38'den yüzde 46'ya yükselirken, teknik kâr 9,6 milyar TL ile çeyreklik bazda yüzde 39 arttı.
Türkiye Sigorta'nın kombine oranı ise geçen yılın aynı dönemindeki yüzde 97,5'ten yüzde 88,3'e gerileyerek son yılların en düşük seviyesine indi.
İş Yatırım, kombine oranın üst üste 10 çeyrektir yüzde 100'ün altında kalmasının şirketin sürdürülebilir teknik kârlılığını desteklediğini vurguladı.
Prim üretiminde büyüme sürüyor
Şirketin ikinci çeyrek brüt yazılan prim üretimi 40,4 milyar TL olurken, yıllık bazda yüzde 29 artış kaydetti. İlk altı aylık dönemde toplam prim üretimi ise 94,2 milyar TL'ye ulaşarak yıllık bazda yüzde 30 büyüdü.
İş Yatırım, yılın kalan bölümünde de kombine oranın yüzde 100'ün altında kalmasını beklerken, tarım sigortalarındaki mevsimsel etki nedeniyle ilerleyen çeyreklerde yüzde 90-92 bandına doğru sınırlı bir normalleşme görülebileceğini ifade etti.